其实，都是庞氏骗局？

这是李为的第448篇短文，欢迎关注，共同进步，创造价值，慢慢变富！

一颗小小的石头，能让整片大海泛起涟漪吗？

很难，但并不是完全不可能。

1903年，一个叫查尔斯·庞兹的人，从意大利移民到了美国。

1919年，第一次世界大战刚结束，世界经济一片混乱。

常有人说，“Chaos is a laddor”，混乱是机会、是向上爬的阶梯。

庞兹，就很好地利用了那种混乱。

因为当时信息匮乏，他通过欺骗别人来拉投资，他说自己可以通过在国际间交易某种邮政票据就可以赚很多钱。

其实，这种方式并不能怎么赚钱，但还是有很多人给了他投资。

是这些人傻吗？

不是，因为庞兹给出了一个让人无法拒绝的回报承诺。

他承诺说：

所有投资，都可以在90天内，获得40%的回报。

很多人带着将信将疑的心态，试着投了一点钱进去，并且真的看到了回报。

一传十、十传百，无数人带着资金来找他，也有无数人看到了真金白银的回报。

大家也都知道，庞兹并没有从其他地方赚钱，他只是：用后来者的本金，当作利息付给先来者。

假设有A、B、C三个人，分别在第0天、第45天、第90天给了庞兹10万元。

等到第90天时，按照约定，庞兹需要付给A4万的利息。

这4万，就是B或者C的本金。

等到A拿到了收益，A可能就会继续投入，或者拉来D、E继续投入，他们的投入将作为利息依次给到B、C作为利息。

只要不断有人加入，只要不断有钱进来，这场游戏就能持续玩下去。

但，总会有后来者资金不够的一天，到那一天，就是所谓的“资金链断裂”。

这一场震惊世界的庞氏骗局，只玩了一年多的时间。

但这一年多的时间，已经让庞兹声名鹊起、富可敌国。

当时，他被人们称为最伟大的三个意大利人之一，另外两个，分别是：

马可尼，发明了无线电；

哥伦布，发现了美洲大陆；

而庞兹，人们说，“他发现了钱”。

最后，庞兹锒铛入狱。

这个曾经富得流油的人，在去世的时候，身无分文。

其实，庞氏骗局的故事，大家都已经听过了。

可能不少人会觉得，当时的人好傻，这都信。

但庞氏骗局之所以能被称为万骗之祖是有原因的，这个骗局的变式很多，而且不易被发现。

它最厉害的地方在于，庞氏骗局可以让所有参与者都成为同伙。

你想想看，那些介绍别人进庞氏骗局的人，是不是就是在不经意间成了同伙呢？

其实，仔细想来，真的有好多事情都是庞氏骗局。

比如几年前集体爆雷的P2P，本质上就是最典型的庞氏骗局。

或者前两年爆雷的长租公寓，本质上不也是吗？

可以说它是因为资本无序扩张导致的资金链断裂，但其实本质上不也是在用后来人的本金为先来者提供一些利益吗，比如更低的房租等等。

包括前些天，看到别人讨论，说股市到底是不是庞氏骗局？

其实，从某些层面来说，股市真的也是：有一定价值支撑的、阶段性的庞氏骗局。

庞兹他从头到尾只买过两张邮政票据，他的保证是毫无价值的空头支票。

而股市里的股权，对应的确实是有一定价值的公司资产。

但其实，放大来看，放到一个周期来看，比如看一个完整的牛市和熊市。

其实，是不是也是后来者的本金在不断推高股价？一部分先入者获得收益后离场，来得晚的人，或者没来得及跑的人，去承担股市崩盘时的损失。

仔细一想，股市崩盘时和庞氏骗局爆雷时，好像也没有太大的区别？

再看看现在火热的虚拟货币、NFT，是不是本质上也似曾相识呢？来得早的BTC其实都经历过大起大落了，而一些刚出来的虚拟资产还在猛涨阶段。

昨天说的暴跌99%的Luna币，是不是也很像庞氏骗局爆雷的阶段呢？

甚至，包括楼市，房价本质上不也是先来者不断推高的吗？

只是说，房子本身有比较坚实的价值，同时房产的持有者是普罗大众。

金融资产爆雷可能都还能被社会容忍，因为大家是自愿投资的。而房产关系到民生，所以可能会有很多外部帮手来保证房价不至于崩得太离谱。

我觉得，其实本质上，所有的这一切，也都挺像庞氏骗局的。

只是呢，可能不同的东西处于的阶段不同，让我们误以为，这个东西不一样。

其实，这些东西到底是不是庞氏骗局，并不重要。

最重要的是，我们能获得什么启发？

我理解：只要一件东西的价格，超过了它的实际价值太多，价格总会跌下来的，只是时间问题而已。

这两天，我重新看了一遍“惊天魔盗团”，是一部讲魔术的经典电影。

电影里有一句话：

“The closer you think you are, the less you'll actually see.”

即，靠得越近，你看到的越少。

所以很多时候，我们得把我们的身子从桌子前往后靠一靠，我们得把我们的思维从局部往大局拉一拉。

这样的话，我们能看到，很多的投资，其实本质上和庞氏骗局差不多。

但它们不一定都是“骗局”，可能也是某种合理的存在。

在参与它们时，我们一定一定要判断，现在是在什么阶段？

这一点非常重要，再说一遍：

在参与它们时，我们一定一定要判断，现在是在什么阶段？

早期，能够享受到收益；而后期，就有连本金都丢掉的风险。

所以，赶快想想自己正在做的事吧，看看有没有什么事是处于危险的后期的。

有的话，可能要赶快做出改变了。

完。

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